一、單項(xiàng)選擇題:本大題共20小題，每小題1，共20分。在每小題列出的備選項(xiàng)中只有一項(xiàng)是最符合題目要求的，請將其選出。

1.下列公司財(cái)務(wù)活動(dòng)中，屬于經(jīng)營活動(dòng)的是（      ）

A.發(fā)行債券

B.償還銀行長期借款

C.向股東分配股利

D.采購原材料和商品

2.下列屬于公司財(cái)務(wù)管理微觀環(huán)境因素的是（      ）

A.競爭對手狀況

B.貨幣供求情況

C.國際環(huán)境現(xiàn)狀

D.國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況

3.關(guān)于普通年金，下列表述正確的是（      ）

A.從第一期開始，無限期每期期末等額收付的系列款項(xiàng)

B.從第一期開始，在一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額收付的系列款項(xiàng)

C.從第一期開始，在一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額收付的系列款項(xiàng)

D.從第二期開始，在一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額收付的系列款項(xiàng)

4.某公司設(shè)立了一項(xiàng)永久性獎(jiǎng)勵(lì)基金，每年計(jì)劃發(fā)放獎(jiǎng)金10萬元。若年復(fù)利率為10％，該獎(jiǎng)勵(lì)基金的金額為（      ）

A.10萬元

B.90萬元

C.100萬元

D.110萬元

5.公司財(cái)務(wù)分析中，流動(dòng)比率反映的是（      ）

A.營運(yùn)能力

B.償債能力

C.盈利能力

D.發(fā)展能力

6.反映公司利用全部資產(chǎn)獲取利潤能力的指標(biāo)是（      ）

A.權(quán)益乘數(shù)

B.資產(chǎn)負(fù)債率

C.總資產(chǎn)凈利率

D.凈資產(chǎn)收益率

7.有關(guān)基本式盈虧臨界圖，下列圖形正確的是（      ）

8.下列關(guān)于預(yù)算編制的表述，正確的是（      ）

A.銷售預(yù)算根據(jù)生產(chǎn)量編制

B.生產(chǎn)預(yù)算在銷售預(yù)算的基礎(chǔ)上編制

C.直接材料預(yù)算以直接人工預(yù)算為基礎(chǔ)編制

D.直接人工預(yù)算在制造費(fèi)用預(yù)算的基礎(chǔ)上編制

9.一般情況下，不需要支付籌資費(fèi)用的籌資方式是（      ）

A.長期借款

B.留存收益

C.發(fā)行債券

D.發(fā)行普通股

10.下列屬于融資租賃籌資缺點(diǎn)的是（      ）

A.分散公司控制權(quán)

B.資本成本較高

C.獲得所需資產(chǎn)速度慢

D.限制性條款多

11.某公司經(jīng)營杠桿系數(shù)為3，如果銷售收入變動(dòng)率為10％，則息稅前利潤變動(dòng)率是（      ）

A.3.33%

B.7%

C.13%

D.30%

12.下列籌資方式中，具有財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)的是（      ）

A.發(fā)行債券

B.留存收益

C.發(fā)行普通股

D.吸收直接投資

13.與股票投資相比，下列屬于債券投資特點(diǎn)的是（      ）

A.求償權(quán)居后

B.收入穩(wěn)定性強(qiáng)

C.購買力風(fēng)險(xiǎn)低

D.有經(jīng)營管理權(quán)

14.按照基金的運(yùn)作方式，證券投資基金劃分為（      ）

A.債券基金和股票基金

B.契約型基金和公司型基金

C.封閉式基金和開放式基金

D.貨幣市場基金和資本市場基金

15.下列屬于項(xiàng)目建設(shè)期現(xiàn)金流量的是（      ）

A.固定資產(chǎn)投資

B.墊支營運(yùn)資本的回收

C.生產(chǎn)經(jīng)營中的付現(xiàn)成本

D.生產(chǎn)經(jīng)營帶來的現(xiàn)金流入

16.某投資項(xiàng)目，當(dāng)折現(xiàn)率為8％時(shí)，凈現(xiàn)值為1200元，當(dāng)折現(xiàn)率為10％時(shí)，凈現(xiàn)值為-400元，則該項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率為（      ）

A.8%

B.9%

C.9.5%

D.10%

17.寬松型流動(dòng)資產(chǎn)投資策略的特點(diǎn)是（      ）

A.投資收益低，風(fēng)險(xiǎn)小

B.投資收益高，風(fēng)險(xiǎn)大

C.投資收益低，風(fēng)險(xiǎn)大

D.投資收益高，風(fēng)險(xiǎn)小

18.下列屬于商業(yè)信用籌資方式的是（      ）

A.融資租賃

B.短期借款

C.短期債券

D.應(yīng)付賬款

19.領(lǐng)取股利的權(quán)利與股票相互分離的日期是（      ）

A.除息日

B.股權(quán)登記日

C.股利宣布日

D.股利支付日

20.關(guān)于公司發(fā)放股票股利，下列表述正確的是（      ）

A.減少了公司的資產(chǎn)

B.增加了公司的負(fù)債

C.增加了股東的財(cái)富

D.改變了股東權(quán)益各項(xiàng)目的構(gòu)成比例

二、多項(xiàng)選擇題:本大題共5小題，每小題2分，共10分。在每小題列出的備選項(xiàng)中至少有兩項(xiàng)是符合題目要求的，請將其選出，錯(cuò)選、多選或少選均無分。

21.下列選項(xiàng)中，屬于年金形式的有（      ）

A.等額租金

B.企業(yè)獲取的利潤

C.等額本息支付房貸

D.企業(yè)繳納的所得稅

E.等額分期付款購車

22.下列屬于現(xiàn)金持有量決策方法的有（      ）

A.存貨模型

B.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模型

C.米勒一奧爾模型

D.本量利分析模型

E.資本資產(chǎn)定價(jià)模型

23.下列財(cái)務(wù)活動(dòng)中，屬于公司利潤分配范疇的有（      ）

A.發(fā)放股利

B.發(fā)行債券

C.發(fā)行股票

D.向銀行貸款

E.提取法定公積金

24.有關(guān)債券投資風(fēng)險(xiǎn)的表述，正確的有（      ）

A.債券期限越長，再投資風(fēng)險(xiǎn)越大

B.債券期限越長，投資者承受的利率風(fēng)險(xiǎn)越小

C.變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)是指無法在短期內(nèi)以合理價(jià)格賣出債券的風(fēng)險(xiǎn)

D.購買力風(fēng)險(xiǎn)是指由于通貨膨脹而引起債券購買力變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

E.違約風(fēng)險(xiǎn)是指債務(wù)人無法按時(shí)支付利息以及償還債券本金的風(fēng)險(xiǎn)

25.估計(jì)項(xiàng)目現(xiàn)金流量需要考慮的因素有（      ）

A.機(jī)會(huì)成本

B.沉沒成本

C.設(shè)備安裝成本

D.墊支的營運(yùn)資本

E.固定資產(chǎn)變價(jià)收入

三、簡答題:本大題共3小題，每小題5分，共15分。

26.簡述系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的含義，并分別說明其是否具有可分散性。

27.簡述凈現(xiàn)值的含義及缺點(diǎn)。

28.簡述應(yīng)收賬款的功能和應(yīng)收賬款成本的主要內(nèi)容。

四、計(jì)算題:本大題共6小題，任選其中的4小題解答，若解答超過4題，按前4題計(jì)分，每小題10分，共40分。

29.某公司年末流動(dòng)資產(chǎn)余額為270萬元流動(dòng)比率為3、速動(dòng)比率為1.5。如果公司流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)和存貨構(gòu)成，年初存貨為145萬元。

要求:

(1)計(jì)算流動(dòng)負(fù)債年末余額;

(2)計(jì)算速動(dòng)資產(chǎn)年末余額;

(3)計(jì)算存貨年末余額和年平均余額。

30.某公司只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，產(chǎn)銷平衡，銷售單價(jià)為100元，單位變動(dòng)成本為80元，固定成本總額為420000元。2019年正常的銷售量為35000件。

要求:

(1)計(jì)算盈虧臨界點(diǎn)的銷售量;

(2)計(jì)算安全邊際和安全邊際率;

(3)計(jì)算銷售利潤。

31.某公司資本總額為1000萬元，其中長期借款400萬元，年利率為8％;普通股600萬元，每股市價(jià)為10元，上年發(fā)放現(xiàn)金股利為1元/股，年股利增長率為4％公司計(jì)劃再發(fā)行債券籌資200萬元，年利率為10％，每年付息一次。公司所得稅稅率為25％，不考慮籌資費(fèi)用。

要求:

(1)計(jì)算普通股資本成本和籌資前的加權(quán)平均資本成本;

(2)計(jì)算債券資本成本和籌資后的加權(quán)平均資本成本;

(3)比較籌資前后加權(quán)平均資本成本的變化。

32.某公司目前資本總額為800萬元，其中:長期債券400萬元，年利率10％;普通股400萬元(400萬股)。該公司擬增資200萬元，有以下兩個(gè)方案可供選擇。

方案一:發(fā)行債券200萬元，年利率12％。

方案二:發(fā)行普通股20萬股，每股發(fā)行價(jià)10元。

公司所得稅稅率為25％

要求:

(1)計(jì)算每股收益無差別點(diǎn)的息稅前利潤;

(2)計(jì)算無差別點(diǎn)時(shí)的每股收益;

(3)根據(jù)上述計(jì)算結(jié)果，說明息稅前利潤分別為600萬元和500萬元時(shí)，公司應(yīng)選擇哪種籌資方案。

33.某高科技公司2020年的現(xiàn)金股利為每股2元，預(yù)計(jì)公司未來三年處于高速增長期，股利年增長率為30％，第四年開始公司進(jìn)入穩(wěn)定增長期，股利年增長率將保持在5％。股東要求的收益率為10％。

要求:

(1)根據(jù)上述資料，計(jì)算下表字母所代表的數(shù)值；

(2)計(jì)算穩(wěn)定增長期現(xiàn)金股利的現(xiàn)值;

(3)計(jì)算股票的內(nèi)在價(jià)值。(計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位)

34.兩個(gè)投資方案，經(jīng)濟(jì)壽命與初始投資額相同但各年現(xiàn)金流量不同，投資方案的現(xiàn)金凈流量如下表所示。假定資本成本為10％

要求:

(1)計(jì)算方案一的凈現(xiàn)值和現(xiàn)值指數(shù);

(2)計(jì)算方案二的凈現(xiàn)值;

(3)如果公司只能選擇一個(gè)方案，應(yīng)選擇哪個(gè)方案?說明判斷依據(jù)。(計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位)

五、案例分析題:本題15分。

35.案例材料:

A公司是一家制造業(yè)上市公司，產(chǎn)品銷量和利潤穩(wěn)定，在同行業(yè)中有競爭優(yōu)勢。公司在保持資本結(jié)構(gòu)不變并滿足投資需要的前提下，每年將剩余的利潤向股東進(jìn)行分配。明年公司擬擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，需引進(jìn)一條生產(chǎn)線，投資總額2億元。為此公司召開專門會(huì)議討論籌資方案。

(1)董事長提出將今年凈利潤全部用于投資調(diào)整股利分配政策，不再向股東分配股利，其余資金缺ロ通過貸款來解決。

(2)總經(jīng)理認(rèn)為以前年度公司都向股東分配現(xiàn)金股利，停發(fā)股利有可能引起股東對公司經(jīng)營狀況的擔(dān)憂，建議發(fā)放股票股利替代現(xiàn)金股利，而且發(fā)放股票股利可以降低公司股票的價(jià)格，吸引更多的投資者。

(3)財(cái)務(wù)經(jīng)理提出受銀行信貸政策收緊的影響從銀行取得貸款的難度加大，經(jīng)前期了解，有一家資產(chǎn)租賃公司愿意出資購買生產(chǎn)線并長期租賃給公司，建議通過租賃解決資金問題。

根據(jù)案例材料，回答下列問題:

(1)指出公司以前年度采用的股利政策類型，并說明理由。(5分)

(2)說明總經(jīng)理提出的采用股票股利替代現(xiàn)金股利對公司的意義。(6分)

(3)財(cái)務(wù)經(jīng)理提出的租賃屬于何種租賃類型?并指出所籌集資金的性質(zhì)。(4分)